什么是短期资金（金融人必读：短期货币）

货币市场：指融资期限在一年以内的金融交易市场。

汇票：出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件向持票人或者收款人支付确定金额的票据。

本票：出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定金额给收款人或者持票人的票据。

票据贴现：票承兑汇据的持有人在需要资金时将其持有的未到期票或商业票据转让给银行，银行扣除利息后将余款支付给持票人的票据行为。

票据承兑：指汇票的付款人承诺负担票据债务的行为。

回购协议：指债券的一方以协议价格在双方约定的日期向另一方卖出债券，同时约定在未来的某一天按约定的价格从后者那里买回这些债券的协议。

正回购：一方以一定规模债券作抵押融入资金，并承诺在日后再购回所抵押债券的交易行为

逆回购：在购买某一债券的同时，签订协议在将来某一日期以约定的价格将该债券如数卖给原来的出售者。

货币市场基金：由基金管理公司通过发行的基金份额，将分散的小额资金集中起来，然后专门投资于货币市场工具的开放式基金。

1、什么是货币市场？货币市场有哪些特征？

货币市场是指融资期限在一年一下的金融交易市场。该市场容纳的金融工具主要是政府、银行以及工商企业发行的短期信用工具，相对于资本市场而言，货币市场交易的期限短，金融工具的流动性高，且风险相对较低；货币市场的另一个特点是，它主要是一个批发性市场，单笔交易的金额大。另外，中央银行也常常参与货币市场活动。

2、货币市场与资本市场之间在功能上有何区别？

货币市场主要是指融资期限在一年以下的金融交易市场，为调节短期资金余缺提供场所，主要对市场上的流动性产生影响。资本市场是指金融工具期限在一年以上的金融市场，是债券、股票和证券投资基金发行与流通的市场。资金短缺者（企业）可以通过资本市场筹措资金改变固定资本总量和结构等，资金盈余者可以通过资本市场展开投资活动以获得收益。

3、货币市场主要有哪些子市场？

同业拆借市场、国库券及其回购市场、票据市场。

4、什么是同业拆借市场？同业拆借市场有什么作用？

同业拆借市场就是金融机构之间为调剂临时性的头寸以及满足流动性需要而进行的短期资金信用借贷市场。有了高流动性的同业市场，银行就能恰如其分地缩减其流动性头寸，将其资金存放于有利可图的贷款，并通过银行同业市场弥补其资金缺口。同时，商业银行可以在同业拆借市场将短期贷款有效地转化为长期贷款，提高资金的使用效率。

5、拆借市场类型：

（一）银行同业拆借市场。银行业同业之间短期资金的拆借市场，在日常经营活动中会经常发生头寸不足或盈余的情况，银行同业间为了互相支持对方业务的正常开展，并使多余资金产生短期收益，就会自然产生银行同业之间的资金拆借交易。这种交银行同业拆借市场是指银行业同业之间短期资金的拆借市场。各银行易活动一般没有固定的场所，主要通过电讯手段成交。期限按日计算，有1日、2日、5日不等，一般不超过1个月，最长期限为120天，期限最短的甚至只有半日。拆借的利息叫“拆息”，其利率由交易双方自定，通常高于银行的筹资成本。拆息变动频繁，灵敏地反映资金供求状况。同业拆借每笔交易的数额较大，以适应银行经营活动的需要。日拆一般无抵押品，单凭银行间的信誉。期限较长的拆借常以信用度较高的金融工具为抵押品。

（二）短期拆借市场。短期拆借市场是指银行同业间短期拆借市场，又叫“通知放款”，主要是商业银行与非银行金融机构(如证券商)之间的一种短期资金拆借形式。其特点是利率多变，拆借期限不固定，随时可以拆出，随时偿还。交易所经纪人大多采用这种方式向银行借款。具体做法是，银行与客户间订立短期拆借协议，规定拆借幅度和担保方式，在幅度内随用随借，担保品多是股票、债券等有价证券。借款人在接到银行还款通知的次日即须偿还，如到期不能偿还，银行有权出售其担保品。